新手必備知識，輕松開啟期貨交易之旅
2025-07-27 
瀏覽次數：次 
返回列表期貨交易作為金融市場的重要分支，以其杠桿效應與雙向交易機制吸引著眾多投資者。對于新手而言，理解其核心邏輯與風險特性，建立系統化的交易認知，是開啟這段旅程不可或缺的基石。以下從基礎認知、核心機制、風險管理與入門路徑四個維度進行詳細闡述。
一、 基礎認知：期貨的本質與功能
期貨合約并非實物本身，而是標準化的遠期交易契約。其核心功能在于：
1.
價格發現
：匯聚市場預期，形成未來商品或金融資產的價格基準。
2.
風險管理（套期保值）
：實體企業鎖定未來成本或售價，規避價格波動風險。如農場主預售作物期貨以對沖收獲時價格下跌風險。
3.
投機交易
：投資者通過預測價格走勢，利用杠桿放大收益（同時放大風險）進行買賣獲利。
理解這三大功能，有助于新手明確參與期貨市場的目的——是避險還是逐利，這將直接影響交易策略的選擇。
二、 核心機制：杠桿、雙向與合約特性
1.
杠桿效應（保證金交易）
：期貨交易只需繳納合約價值一定比例（通常5%-15%）的保證金即可參與。例如，價值10萬元的合約，可能只需1萬元保證金。這放大了資金效率，但也意味著：
收益與虧損同比例放大
：1%的價格波動，在10倍杠桿下即帶來10%的本金變動。
追加保證金與強制平倉風險
：當虧損導致保證金不足，需及時補足，否則會被強平，損失可能超過初始保證金。
2.
雙向交易（T+0）
：既可“買入開倉”（做多，預期上漲），也可“賣出開倉”（做空，預期下跌）。無論市場漲跌，理論上均存在獲利機會。同時支持當日多次買賣（T+0），靈活性高，但也對交易紀律提出更高要求。
3.
合約標準化與到期日
：期貨合約有明確的標的物、數量、質量、交割時間地點等規定。交易者需關注：
主力合約
：交易最活躍的臨近到期月份合約。
移倉換月
：臨近到期時，需將持倉轉移至后續活躍合約，避免進入交割環節（實物交割需資質，個人投機者通常選擇平倉）。
三、 風險管理：生存與盈利的前提
期貨市場的高波動性決定了風險控制是生命線：
1.
嚴格止損
：每筆交易前必須預設可承受的最大虧損點位，并堅決執行。這是防止單筆災難性虧損的核心手段。
2.
倉位管理
：
避免滿倉操作，單筆交易風險敞口通常建議不超過本金的1%-5%。
根據賬戶總額和風險承受能力動態調整持倉規模。
3.
理解波動率
：不同品種、不同時期的波動特性差異巨大。新手宜從波動相對溫和、流動性高的品種（如農產品、部分化工品）開始。
4.
只用閑錢投資
：期貨的高風險屬性決定了投入資金必須是輸得起的閑置資金，絕不能影響基本生活或借貸入市。
四、 新手入門路徑：學習、模擬、小步實踐
1.
系統學習
：深入研讀期貨基礎書籍、交易所規則、品種資料。理解交易機制、合約細則、交易軟件使用是實操前提。
2.
模擬交易
：在實盤前，必須進行充分的模擬交易（通常建議至少1-3個月）。目標并非盈利，而是：
熟悉交易流程和軟件操作。
測試不同策略，感受市場波動和杠桿威力。
培養嚴格執行止損、止盈的紀律性。
3.
實盤起步：小資金、輕倉位
：
初始投入極少量資金，將其視為“學費”。
堅持最小交易單位（1手），嚴格遵循風險管理原則。
初期專注于1-2個熟悉品種，避免分散精力。
記錄詳細交易日志，分析每筆盈虧原因，持續反思改進。
結語：
期貨交易非賭博，而是一項專業性極強的風險管理工作。“輕松開啟”的關鍵在于敬畏市場、夯實基礎、嚴控風險。新手需摒棄暴富幻想，將重心放在生存能力的構建上。通過持續學習、模擬錘煉和謹慎實盤，逐步理解市場運行規律，方能在這片機遇與挑戰并存的海域中穩健航行，將交易之旅引向可持續的盈利軌道。記住，控制住風險，利潤自會隨之而來。
本文目錄導航：
- 期貨交易入門
- 什么是期貨，怎么玩，入門門檻高不？
- 什么是期貨交易
期貨交易入門
你要看合約是怎么寫的。
比如
豆粕1005是2010年5月份交割。
豆粕1103是2011年3月份交割。
如果你說的合約是1008，那么的確是可以從去年9月份持有到現在的。
合約最長的應該是白糖1203. 強麥1203吧。 合約有兩年。
商品期貨最短一般都是一年。
股指期貨最短的是一個月。
什么是期貨，怎么玩，入門門檻高不？
期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。 如果您認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。 如果您認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。 目前我國的期貨中，玉米、小麥、豆粕的價格較低，約每噸2000元，每手10噸，價值約元，按10%保證金計算，約2000元保證金就可以做了。 期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。 下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時賣方手中并不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理: 您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標準麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。 ) 這就是做空（賣開倉），實際操作時，您是賣開倉一手小麥的期貨合約。 買家為什么要同您簽訂合約呢?因為他看漲. 簽訂合約時,您手中并不一定有麥子（一般也并不是真正要賣麥子）.您在觀察市場,若市場如您所愿,下跌了,跌到每噸1800元時,您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了: (2000-1800)×10=2000(元)(手續費一般來回10元,忽略) 這就是獲利平倉，實際操作時，您是買平倉一手小麥的期貨合約。 與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續費忽略）。 ●整個操作,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.● 期貨開倉后，在交割期以前，可以隨時平倉，當天也可以買賣數次（一般當天平倉免手續費）。 如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。 假如您是2200點平倉的,您會虧損: (2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費. 與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續費忽略）。 期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。 一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。 比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節省了資金。 二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。 三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數量理論上是無限的，走勢較平穩，不易操縱。 股票的數量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。 四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。 股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續10幾個跌停板出不來的時候。 五、 期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。 如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。 做股票基本沒有賠光的。 六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉后，馬上就可以平倉。 手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五，一般當天平倉免手續費).股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出，買賣手續費約為成交額的千分之八。 期貨可以賺錢. 但它賺的錢是別人賠的,還得負擔交易費用,所以期貨賺錢并不容易(但比股市熊市下跌時容易). 期貨有風險,入市須謹慎! 期貨的開戶： 先到期貨經紀公司(到網上搜一搜,最好是規模大的,信譽好的,排名靠前的),或當地營業部辦理開戶手續。 A、自然人開戶須出示本人身份證并提交復印件，并在期貨經紀公司指定的銀行開戶,原則需存入5萬元(也有的公司沒有要求),填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件,簽署《期貨經紀合同》及所有附件。 B、法人開戶須提交：①營業執照復印件；②稅務登記證復印件；③開戶銀行名稱及帳號；④法定代表人身份證復印件；⑤被授權人身份證復印件。 填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權簽署《期貨經紀合同》及所有附件，并加蓋單位公章。 C、戶須在《期貨經紀合同》文件中指定1至2人為其資金調撥人，指定1至2人為交易指令下達人（指令下單人被視為結算單簽認人）。 被指定的資金調撥人和交易指令下達人須親自簽字，提供身份證及其復印件，并預留印簽。 開戶注意事項： 1.入市前請仔細閱讀風險說明書、客戶須知、合同文本等相關文本。 2.提供的開戶材料（營業執照、身份證等）必須在有效期內。 3.合同中所涉及的簽字必須由相關人員本人簽署，不得代簽。 4.開戶免費,可以就手續費的多少,與營業部討價還價. 5.如果是網上交易，下載所屬期貨經紀公司的網上交易軟件（帶行情分析軟件）在電腦安裝. 進入網上交易系統，就可以在網上交易期貨了。 參考資料：
什么是期貨交易
期貨交易是投資者交納5%-10%的保證金后，在期貨交易所內買賣各種商品標準化合約的交易方式。 一般的投資者可以通過低買高賣或高賣低買的方式獲取贏利。 現貨企業也可以利用期貨做套期保值，降低企業運營風險。 期貨交易者一般通過期貨經紀公司代理進行期貨合約的買賣，另外，買賣合約后所必須承擔的義務，可在合約到期前通過反向的交易行為（對沖或平倉）來解除。 期貨交易(開戶 )是商品生產者為規避風險，從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。 在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結義務。 交易者在頻繁的遠期合同交易中發現：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。 為適應這種業務的發展，期貨交易應運而生。 期貨交易特點1．以小博大。 期貨交易只需交納5-10％的履約保證金就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。 由于期貨交易保證金制度的杠桿效應，使之具有 “以小博大” 的特點，交易者可以用少量的資金進行大宗的買賣，節省大量的流動資金。 2．雙向交易。 期貨市場中可以先買后賣，也可以先賣后買，投資方式靈活。 3．不必擔心履約問題。 所有期貨交易都通過期貨交易所進行結算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔保。 所以交易者不必擔心交易的履約問題4．市場透明。 交易信息完全公開，且交易采取公開競價方式進行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。 5．組織嚴密，效率高。 期貨交易是一種規范化的交易，有固定的交易程序和規則，一環扣一環，環環高效運作，一筆交易通常在幾秒種內即可完成。 常用期貨交易方法1.保持對于看好品種的中線持倉.2.對上述品種的輕量級日內慣性操作，一般連跌兩波后做多，沖一波平倉；或連升兩波做空，跌一波平倉。 當出現意外情況如出現單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉，并根據實際情況進行遠近的選擇及多空配比。 3.對于可能轉勢的品種如天膠，先選擇順勢開倉，在獲利情況下可當日平倉，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉。 4.對于新進入視野的品種如玉米，先小規模做多，一但有方向感則立即增倉。 5.做短的品種最好選擇隔月價差較大的品種，以便在不利情況發生時換月鎖倉。 6.在技術上重視通道對于該品種的牽引作用及通道有效性及有效期問題。 7.不論當日交易順利與否， 在收盤前盡量將保證金控制在2/3以下。 如有對沖頭寸，則剔除對沖因素的保證金應控制在1/2至2/3之間。 8.不能只關注一類品種， 這樣可能會失去全局感。 9.不論出現什么情況，都必須以最快的速度適應價格及方向的改變，絕不吊死在一棵樹上。 10.一般來說，不主觀判定短線上漲和下跌目標，順勢而為，但不排斥對中期的價格認識。 11.適當運用K線組合的知識，但不作為唯一的操作依據。 12.遠離無趨勢品種，尤其是與工業及新能源產業無關的品種。 13.對于方向明確的商品,敢于立即介入。 14.風險與收益并存，要獲利就必須敢于冒險，前提是在操作前盡可能多地了解介入品種的基本面及技術特征。
